Value at Risk (VaR)
Статистическая мера максимального убытка портфеля за заданный период с определённой вероятностью.
Value at Risk (VaR) -- ответ на вопрос: «Какой максимальный убыток за день с 95% вероятностью?». VaR 95% = $5 000 означает: 19 из 20 дней убыток не превысит $5K. Но в 20-й день...
Методы: исторический, параметрический, Монте-Карло. Для крипты параметрический ненадёжен -- распределение доходности далеко от нормального (толстые хвосты).
VaR не показывает, насколько плохо будет ЗА пределами порога (для этого есть CVaR). В крипте с её чёрными лебедями VaR регулярно нарушается. Но для институциональных фондов остаётся стандартом.
Связанные термины
Ещё из раздела «Риск-менеджмент»
Стоп-лосс (Stop-Loss)
Ордер на автоматическое закрытие позиции при достижении определённого уровня убытка для ограничения потерь.
Тейк-профит (Take Profit)
Ордер на автоматическое закрытие позиции при достижении целевого уровня прибыли для фиксации дохода.
Соотношение риск/прибыль (Risk/Reward Ratio)
Отношение потенциального убытка к потенциальной прибыли в сделке, определяющее её целесообразность.
Просадка (Drawdown)
Максимальное снижение стоимости портфеля или торгового счёта от пикового значения до минимума.
Коэффициент Шарпа (Sharpe Ratio)
Показатель эффективности инвестиции, измеряющий избыточную доходность на единицу принятого риска.
Портфель (Portfolio)
Совокупность инвестиционных активов, подобранных для достижения целей по доходности и уровню риска.