Контанго (Contango)
Рыночная ситуация, при которой цена фьючерсного контракта выше текущей спотовой цены актива.
Когда фьючерс стоит дороже спота -- это контанго. Нормальное состояние в бычьем рынке: все ожидают роста и готовы платить премию за леверидж.
Величина контанго измеряется в годовых процентах и коррелирует с интенсивностью бычьего настроения. Когда контанго 30-50% годовых -- рынок в эйфории. Когда исчезает -- возможно, тренд меняется.
Трейдеры используют контанго для базисных сделок: покупка спота + продажа фьючерса = почти безрисковая прибыль размером в премию. По мере приближения к экспирации премия тает, принося доход.
Связанные термины
Ещё из раздела «Деривативы»
Фьючерсы (Futures)
Контракт на покупку или продажу актива по фиксированной цене в определённую дату в будущем.
Бессрочный фьючерс (Perpetual)
Фьючерсный контракт без даты истечения, удерживаемый неограниченно долго через механизм ставки финансирования.
Опционы (Options)
Контракт, дающий право (но не обязанность) купить или продать актив по фиксированной цене до определённой даты.
Ставка финансирования (Funding Rate)
Периодический платёж между держателями лонг и шорт позиций в бессрочных фьючерсах для привязки цены к споту.
Ликвидация (Liquidation)
Принудительное закрытие маржинальной позиции биржей при падении залога ниже минимально допустимого уровня.
Открытый интерес (Open Interest)
Суммарное количество неисполненных деривативных контрактов (фьючерсов или опционов) на данный момент.