Бэквордация (Backwardation)
Рыночная ситуация, при которой цена фьючерса ниже текущей спотовой цены актива.
Бэквордация -- обратное контанго: фьючерс торгуется дешевле спота. В крипте это редкость, обычно возникает при сильном страхе и массовых ликвидациях лонгов.
Причины: избыточное хеджирование, отрицательный фандинг, дефицит спотового актива. Переход из контанго в бэквордацию -- сильный медвежий сигнал: рынок фундаментально изменил настрой.
Торговые возможности: обратная базисная сделка (шорт спот + лонг фьючерс) или покупка фьючерса как более дешёвой альтернативы споту. Встречается нечасто, но когда появляется -- обращайте внимание.
Связанные термины
Ещё из раздела «Деривативы»
Фьючерсы (Futures)
Контракт на покупку или продажу актива по фиксированной цене в определённую дату в будущем.
Бессрочный фьючерс (Perpetual)
Фьючерсный контракт без даты истечения, удерживаемый неограниченно долго через механизм ставки финансирования.
Опционы (Options)
Контракт, дающий право (но не обязанность) купить или продать актив по фиксированной цене до определённой даты.
Ставка финансирования (Funding Rate)
Периодический платёж между держателями лонг и шорт позиций в бессрочных фьючерсах для привязки цены к споту.
Ликвидация (Liquidation)
Принудительное закрытие маржинальной позиции биржей при падении залога ниже минимально допустимого уровня.
Открытый интерес (Open Interest)
Суммарное количество неисполненных деривативных контрактов (фьючерсов или опционов) на данный момент.