Базисная сделка (Basis Trade)
Арбитражная стратегия, извлекающая прибыль из разницы между ценой фьючерса и спотовой ценой актива.
Базисная сделка -- рыночно-нейтральная стратегия: одновременно покупаете актив на споте и продаёте фьючерс (или наоборот). Прибыль -- от разницы цен (базиса), которая сходится к нулю к дате экспирации.
С перпетуальными контрактами ещё проще: купили спот, зашортили перп -- и получаете периодические выплаты фандинга. Годовая доходность: 5-15% в спокойное время, 30-50% в буллране. Ethena (USDe) автоматизировала это в протокол.
Риски: внезапный отрицательный фандинг, ликвидация шорта при ценовом шипе, контрагентский риск биржи. Не «бесплатные деньги», но одна из самых предсказуемых стратегий в крипте.
Связанные термины
Ещё из раздела «Деривативы»
Фьючерсы (Futures)
Контракт на покупку или продажу актива по фиксированной цене в определённую дату в будущем.
Бессрочный фьючерс (Perpetual)
Фьючерсный контракт без даты истечения, удерживаемый неограниченно долго через механизм ставки финансирования.
Опционы (Options)
Контракт, дающий право (но не обязанность) купить или продать актив по фиксированной цене до определённой даты.
Ставка финансирования (Funding Rate)
Периодический платёж между держателями лонг и шорт позиций в бессрочных фьючерсах для привязки цены к споту.
Ликвидация (Liquidation)
Принудительное закрытие маржинальной позиции биржей при падении залога ниже минимально допустимого уровня.
Открытый интерес (Open Interest)
Суммарное количество неисполненных деривативных контрактов (фьючерсов или опционов) на данный момент.