Дельта-нейтральная стратегия (Delta-Neutral Strategy)
Позиция, нечувствительная к направлению движения цены базового актива, зарабатывающая на других факторах.
Дельта-нейтральная стратегия -- позиция с нулевой чувствительностью к направлению цены. Рост и падение компенсируют друг друга. Доход -- от фандинга, опционной премии, арбитража.
Реализации: лонг стейкинг ETH + шорт перп ETH, продажа стрэддла, cash-and-carry. Ethena (USDe) -- автоматизированная дельта-нейтральная стратегия в виде протокола.
Подвох: дельта нейтральна только в моменте и требует ребалансирования. При резких движениях гамма-риск реален. Фандинг может стать отрицательным. Мониторинг и автоматизация -- обязательны.
Связанные термины
Ещё из раздела «Деривативы»
Фьючерсы (Futures)
Контракт на покупку или продажу актива по фиксированной цене в определённую дату в будущем.
Бессрочный фьючерс (Perpetual)
Фьючерсный контракт без даты истечения, удерживаемый неограниченно долго через механизм ставки финансирования.
Опционы (Options)
Контракт, дающий право (но не обязанность) купить или продать актив по фиксированной цене до определённой даты.
Ставка финансирования (Funding Rate)
Периодический платёж между держателями лонг и шорт позиций в бессрочных фьючерсах для привязки цены к споту.
Ликвидация (Liquidation)
Принудительное закрытие маржинальной позиции биржей при падении залога ниже минимально допустимого уровня.
Открытый интерес (Open Interest)
Суммарное количество неисполненных деривативных контрактов (фьючерсов или опционов) на данный момент.