Календарный спред (Calendar Spread)
Опционная стратегия из контрактов с одинаковым страйком, но разными датами экспирации.
Календарный спред — стратегия, использующая разницу в темпах временного распада (тета) между ближним и дальним опционами. Продаётся ближний опцион (быстрый распад) и покупается дальний (медленный распад) с одинаковым страйком.
Механика: ближний опцион теряет стоимость быстрее дальнего. Если цена остаётся вблизи страйка к экспирации ближнего, трейдер получает прибыль от разницы в тета-распаде. Максимальная прибыль — при экспирации ближнего точно на страйке.
В крипте: используется для торговли термической структурой волатильности. Если ближняя подразумеваемая волатильность завышена относительно дальней (например, перед событием) — продажа ближнего и покупка дальнего опциона. Доступно на Deribit и некоторых DeFi-протоколах. Требует понимания грексов и кривой волатильности.
Связанные термины
Ещё из раздела «Деривативы»
Фьючерсы (Futures)
Контракт на покупку или продажу актива по фиксированной цене в определённую дату в будущем.
Бессрочный фьючерс (Perpetual)
Фьючерсный контракт без даты истечения, удерживаемый неограниченно долго через механизм ставки финансирования.
Опционы (Options)
Контракт, дающий право (но не обязанность) купить или продать актив по фиксированной цене до определённой даты.
Ставка финансирования (Funding Rate)
Периодический платёж между держателями лонг и шорт позиций в бессрочных фьючерсах для привязки цены к споту.
Ликвидация (Liquidation)
Принудительное закрытие маржинальной позиции биржей при падении залога ниже минимально допустимого уровня.
Открытый интерес (Open Interest)
Суммарное количество неисполненных деривативных контрактов (фьючерсов или опционов) на данный момент.