Обзор рынка8 мин
DeFi TVL тренды: анализ потоков ликвидности 2024-2025
За последний год DeFi TVL вырос с $55B до $130B — но мало кто смотрит, куда именно утекают деньги. Мы разобрали потоки по протоколам и нашли пару сюрпризов.
Общая картина TVL
DeFi TVL вырос с $55B в начале 2024 до $130B к началу 2025:
- Ethereum остаётся лидером с $65B TVL (50% рынка)
- Solana выросла до $10B TVL (7.7%, рост с 2%)
- BSC стабильно на $7B
- Arbitrum лидирует среди L2 с $15B
- Base показал самый быстрый рост (+500% за год)
Интересный тренд: доля Ethereum медленно снижается (с 60% до 50%), но абсолютное значение TVL растёт. Капитал диверсифицируется по экосистемам.
Лидирующие категории DeFi
Распределение TVL по категориям:
- Liquid Staking: $35B (27%) — Lido доминирует
- Lending: $25B (19%) — Aave, Compound, Morpho
- DEX: $20B (15%) — Uniswap, Raydium, Aerodrome
- Restaking: $15B (12%) — EigenLayer и аналоги
- Bridges: $10B (8%) — кроссчейн инфраструктура
- CDP: $8B (6%) — MakerDAO, Liquity
Restaking стал самой быстрорастущей категорией, увеличившись с $0 до $15B за год.
Стейблкоин потоки
Анализ стейблкоинов даёт важные сигналы о здоровье рынка:
- Общая капитализация стейблкоинов: $170B (новый ATH)
- USDT: $110B — доминирует глобально
- USDC: $35B — предпочтителен для DeFi и институционалов
- Yield-bearing стейблкоины (sDAI, USDY): быстрый рост до $5B+
Рост капитализации стейблкоинов — бычий сигнал: капитал готовится к входу в рисковые активы.
#DeFi#TVL#ликвидность#стейблкоины